北京时间4月30日晚间消息，高盛今日发布投资报告，维持百度股票(Nasdaq:BIDU)“买入”评级，将目标股价调低1%至239美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　第一财季业绩：百度2015财年第一季度业绩低于我们预期。总营收为人民币127亿元，同比增长34%，较我们及彭博社所调查分析师平均预期低1%。税前利润较我们的预期低4%。基于非美国通用会计准则，每股美国存托股摊薄收益1.22美元，较我们的预期低0.08美元，较彭博社所调查分析师平均预期低0.06美元。百度预计，第二财季营收将达到人民币164亿元至168亿元，中间值同比增长38%，低于我们及彭博社所调查分析师的平均预期。

　　分析：

　　1)百度正围绕搜索打造一个生态系统，并升级了即时搜索，提高了速度和相关度。第一财季，百度的付费点击继续增长，移动登陆页也不再是挑战，因为当前的52.4万活跃客户几乎全部拥有一个移动登陆页。移动搜索量的增长推动移动营收贡献占到了整体营收的50%。

　　2)移动搜索(6亿月活跃用户)和移动地图(2.7亿月活跃用户)成为了O2O产品的入口。第一季度，糯米网电影票交易的25%来自百度移动搜索和移动地图。食品配送服务已涵盖70多个城市，公司管理层认为，百度在其中50%的城市处于领先地位。在未来几个季度内，百度将继续为O2O产品展开跨产品促销活动。

　　3)受税收抵免到期等因素的影响，百度第一财季的税率提高到21%。我们将百度2015财年至2017财年每股摊薄收益预期调低0.4%至7%，与体现第一财季低迷的每股摊薄收益，以及持续的投资。

　　估值：我们继续维持百度股票“买入”评级，将目标股价调低1%至239美元。(李明)