2019年5月10日，零壹财经合伙人、智库总监、研究总监赵慧利在“2019零壹财经新金融春季峰会”上发布《P2P网贷备案进行时——从借款人画像审视行业边界与价值报告》(以下简称《报告》)。

　　《报告》由洋钱罐联合发布，翼龙贷、工场微金为报告研究单位。

　　《报告》显示，自2007年中国首家真正意义上的P2P平台拍拍贷成立，至今已历经十二载。十二载发展过程中，行业由初期的鲜人问津、中期的野蛮扩张，到后期的大量平台因为各种违规操作或黯然退场或锒铛入狱，令整个金融体系内“谈P2P色变”。

　　主观恶意诈骗者在违规作恶的过程中为行业划定了边界，同时，坚持优质资产深耕、助力普惠金融发展的平台也在自己的道路上埋头苦干，实现了互联网金融作为金融体系内新兴力量所能创造的价值。

　　报告认为，P2P在过往十二载中所创造的社会价值主要包含以下九个方面：

　　(一)创新业务模式 资金资产一一对应

　　2008年，美国雷曼兄弟因金融业务衍生工具过于复杂，无法看穿底层项目而破产，引发全球金融海啸。

　　P2P网贷则凭借互联网技术、点对点模式，真正意义上实现了资金资产端项目一一对应，分散化、透明化的资产结构有效解决金融信息不对等所带来的信任危机与资金流动风险，这是对传统金融体系的革新。

　　从175号文、1号文到近期热议的《备案试点方案》，监管释放的明确备案信号，无疑是对P2P网贷行业过去12年所创造价值的最大肯定。

　　(二)让更多人享受普惠金融服务

　　据零壹智库不完全统计，截至2018年末，P2P网贷共服务借款人约3500万，服务出借人超过4000万，2018年P2P网贷活跃的借款及出借人数分别为1252万、1114万。

　　除了数量外，人群属性也有很大拓展。同传统金融主要服务高收入精英阶层相比，P2P网贷借款人更为广袤。洋钱罐与工场微金资产以个人信贷、小微企业经营贷为主，主力借款群体年龄在35岁以下;而翼龙贷借款用户以农户为主，年龄分布集中在35-45岁，45岁以上借款人占比也高达34%。

　　借款人中，既包含传统金融机构所热衷的发达城市白领精英，也囊括了普通技工、农民以及优质小微企业主。

　　P2P网贷无论是借款端还是出借端均实现了除港澳台外地区的全覆盖，尽管当下新疆、西藏、青海等地区的占比并不高，但逐渐渗透的趋势已经凸显。

　　(三)服务实体 改善就业问题

　　《报告》认为，金融机构对接实体、服务小微的管理成本较高，需要政策的引导与倾斜。P2P网贷定位于“做传统金融的补充”，在多年的发展中逐步发挥补位优势，同传统金融机构互学所长、互补所短，其广覆盖、高渗透的服务属性让越来越多的金融服务触达中小微企业。

　　以三农市场为核心资产端的翼龙贷认为，深耕三农资产，解决其背后的农民就业问题、农民收入提升、返乡者自主创业困境、构建整个农村信用体系、培育农村产业生态等深层次社会化问题是重中之重。

　　翼龙贷总裁陆奇捷曾表示：“传统金融发展至今，其提供的服务是否与实体经济完美契合，是否令实体经济很协调地发展?现状则是金融资源投放结构误区，如房地产行业承受了超出自身能力之外的金融属性，更需要金融资源来获取养分的小微企业、民营经济、三农经济则嗷嗷待哺，背后的问题是社会资源配置的不合理。”

　　主营企业供应链资产的工场微金同样表示：中国中小微企业贡献了就业的80%，GDP占比也超过70%，其难以融资、融资成本较高的处境一定程度上滞缓了中国经济的发展，小微兴则中国经济兴。

　　(四)打通资金通道 发力消费金融

　　除银行涉及的传统抵押、质押、担保、信贷、供应链金融外，消费金融作为今年全新金融服务方式，逐渐成为兵家必争之地。金融服务范围涉及家电、3C用品、旅游、装修等。P2P网贷用互联网打通消费金融的资金通道，令更为广袤的群体享受小额度、大体量、非标准、差异化的金融服务。

　　据零壹智库统计，2013年-2019年一季度，P2P网贷笔均借款额在2014年达到峰值11.08万元，此后逐年降低，2018年降至2.02万元。

　　由于小额分散符合监管要求，利用金融科技手段批量化高效审批已经成为当前网贷平台发力小额信贷的先天优势。其中，分期消费购买电子产品、支付教育培训费用、支付租金等都是当前消费信贷重点覆盖的需求。

　　主营个人小额、短期信贷的洋钱罐笔均借款金额相对灵活。。截至2019年3月，平台人均累计借款金额0.57万元，94.43%的单笔借款金额在1万元以下。近一年来，平均单笔借款金额为0.47万元。平台6个月及以下资产占比达68.68%，12个月以上资产占比仅占0.32%。

　　这小而分散的资产正是当下银行不好做、也不太愿意做的业务，这也给P2P平台更多的市场机会。

　　(五)规范民间借贷 缓解市场乱象

　　民间借贷情况复杂，且往往以多种套路故意侵吞借款人财产，并以故意伤害、非法拘禁、侮辱、恐吓、威胁、骚扰等非法手段催收贷款，乱象纷杂，罄竹难书。

　　P2P网贷的产生和发展在规范民间借贷、缓解行业乱象、推进互联网金融服法治化建设方面提供了有益借鉴。

　　尽管当下的法律环境和监管制度等基础措施建设滞后于行业发展，但《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等文件的接连发布，网络借贷“1+3监管框架体系”的建立和“108条整治细则”的下发，证明整治办法从无到有，引导民间借贷走向规范化发展路径。

　　(六)科技输出、反哺传统金融

　　经历了十二载的数据积累与技术迭代，当下P2P网贷平台已经形成各具特色的专业化风控体系，作为解决普惠金融服务的基础设施，其独特产出的金融科技经受住市场的考验，已经足以自给自足甚至反哺传统金融机构。

　　个人信贷是大数据风控的重点应用业务范围，如洋钱罐在获客、资产审核方面需要进行数据化全方位风险监控。除了业界通行的身份认证技术之外，一是利用大数据与借款人高维度弱变量分析建模，通过机器学习算法有效筛选出优质借款人。二是建立海量数据库，通过机器学习算法和聚类分析，精确判别用户的欺诈和信用风险等级。贷后方面，平台也自研了适合自身业务需求的实时监控系统和智能催收系统。

　　金融科技来源于金融，也在反哺金融发展，P2P网贷强大的数据积淀正在通过科技手段对接传统机构，赋能金融服务。

　　(七)借助互联网 降低经营、交易成本

　　个人信息以及中小微商户具有信息量大、数据碎片化、非标准化的特点 ，按照传统的信贷审核的方式往往会耗费大量的人力、物力和财力，而此种方式也难以满足及时性的资金需求。

　　囿于出行成本高、征信数据缺失、地理位置偏远等因素，农村“融资难、融资贵”现象普遍存在，农村地区金融机构业务往往被高运营成本掣肘，无法全面开展。

　　翼龙贷认为，通过大数据、云计算、智能设备终端等金融科技手段，“三农”领域不再受制于时间和空间限制，交易成本和金融服务门槛得到极大降低，不同层次和类型的农民在家中便可享受到个性化互联网金融服务。

　　而随着语音识别、智能面审等技术的投入可以更多的用机器替代人工进行7×24小时不间服务，让金融服务更加及时、便利。

　　(八)丰富投资方式

　　从出借用户的角度来看，P2P网贷是除银行、股票、债券等途径外能够满足用户投资理财的重要方式之一，小额的出借门槛让更多用户群体体会到了金融理财服务带来的收益。

　　传统金融服务由于理财门槛高、投资收益低、部分产品风险高等特征导致金融理财的服务覆盖并不普及，而网贷平台的出借模式让金融服务移动化同时，解决了期限和金额的种种限制，开始逐渐成为普惠金融服务的重要载体，为更多用户提供出借选择。

　　(九)助力社会征信体系建设

　　早期P2P网贷并未形成完善的征信体系，借款人心存侥幸心理，对待债务能逃则逃、能赖则赖。在行业动荡不稳之际冒充出借人煽风点火意图高跨平台逃脱债务，甚至出现借款人反向威胁平台事情发生，情节十分恶劣。

　　随着行业的发展以及监管的推进，以网贷为基础的互联网金融征信体系正在逐步建立，2018年8月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》。

　　与此同时，在央行主导下百行征信应运而生，成为中国互联网金融协会与芝麻信用、腾讯征信、前海征信等机构公同组建的市场上第一家化个人征信机构，首批接入了宜人贷、拍拍贷等机构。

　　因P2P网贷所服务群体多为征信相对较差或征信空白人群，平台十二载经营中逾期及逃废债数据在司法机关、行业协会的组织下正在进行融合，覆盖人群范围更广的征信体系正在不断建设与完善，黑名单机制也已趋于成熟。

　　信用体系的建设对于贷前增强风险识别和风险防控能力、贷后联合惩戒失信被执行人都提供了强有力的支撑。